투자를 하지 않는 분도 뉴스 등을 통해서 헤지펀드나 사모펀드라는 용어를 들어보셨을 겁니다. 헤지펀드와 사모펀드는 간접투자의 대표적인 방식 중 하나로, 전문 투자자가 투자자의 자금을 모아서 운용하는 투자 방식입니다.
이 글에서는 헤지펀드, 사모펀드 뜻과 특징, 그리고 간접투자의 종류에 대해서 알아보겠습니다.
펀드(Fund)란?
펀드는 여러 투자자로부터 자금을 모아서 특정 투자 대상에 투자하는 금융 상품입니다. 펀드의 운용은 펀드매니저가 담당하며, 투자자는 펀드에 투자함으로써 펀드매니저의 투자 결정에 따라 수익을 얻게 됩니다.
펀드는 투자자가 직접 투자 대상을 선택하고 운용하는 직접투자와는 달리, 전문 투자자가 투자 대상을 선택하고 운용하는 간접투자 방식입니다.
간접투자는 크게 사모펀드와 공모펀드로 나눌 수 있으며, 주요 차이점은 다음과 같습니다.
| 구분 | 사모펀드 | 공모펀드 |
| 투자자 | 비공개로 소수 투자자 모집 | 공개적으로 일반 투자자 모집 |
| 인원 | 50인 미만 | 50인 이상 |
| 투자기간 | 긴 편 | 짧은 편 |
| 운용제한 | 없음(기관 감시 받지 않음) | 있음(기관 감시 받음) |
사모펀드 뜻
사모펀드는 사사로울 사(私), 모을 모(募)의 의미로, 사사롭게 돈을 모아서 투자하는 것을 뜻합니다. 영어로는 private equity fund로, 비공개 펀드라는 뜻입니다.
즉, 사모펀드는 비공개로 투자자를 모집하여 운용하는 펀드입니다. 사모펀드는 경영권을 인수하거나, 벤처기업에 투자하는 등 비상장 기업에 투자하는 펀드입니다. 일반적으로 100억원 이상의 자금을 모집하고, 50명 미만의 투자자만 참여할 수 있습니다.
비상장 기업에 투자하기 때문에 일반 투자자들이 접근하기 어려운 투자 기회를 제공합니다. 하지만 소액 투자자는 참여하기 어려우며, 투자 기간이 길고 원금 손실의 위험성이 높습니다.
사모펀드는 운용방식에 따라서 경영참여형과 전문투자형으로 나눌 수 있습니다.
경영참여형 사모펀드
경영참여형 사모펀드는 기업의 경영권을 인수하거나, 경영에 참여하여 기업의 가치를 높이는 것을 목적으로 하는 펀드입니다.
경영참여형은 높은 수익을 올릴 수 잇는 가능성이 있지만, 투자 기간이 길고, 투자금 회수가 어려울 수 있다는 위험이 있습니다.
전문투자형 사모펀드(헤지펀드)
전문투자형 사모펀드는 헤지펀드라고도 합니다. 보통 100억원 이상의 자금을 모집하고, 10명 미만의 투자자만 참여할 수 있습니다.
헤지펀드(hedge fund)의 헷지(hedge)는 ‘위험을 줄이다’라는 뜻입니다. 즉, 헤지펀드는 시장의 위험을 줄이기 위해 차익거래, 공매도, 레버리지 등 다양한 투자 전략을 활용하는 펀드입니다.
- 차익거래(arbitrage) : 두 시장에서 같은 자산이 다른 가격에 거래되고 있을 때, 가격 차이를 이용하여 수익을 얻는 전략
- 공매도(short selling) : 주가가 하락할 것으로 예상하여 주식을 빌려서 매도하는 전략
- 레버리지(leverage) : 차입금을 활용하여 투자 규모를 확대하는 전략
헤지펀드는 다양한 투자 전략을 활용하여 높은 수익률을 추구하지만 그만큼 위험성이 높은 편입니다. 경영참여형 사모펀드에 비해 투자 기간이 짧고, 투자금 회수가 용이하다는 장점이 있습니다.
공모펀드 뜻
공모펀드는 일반 투자자들이 쉽게 투자할 수 있고, 다양한 투자 대상에 투자할 수 있습니다.
공모펀드는 크게 일반펀드와 뮤추얼 펀드로 나눌 수 있습니다.
일반 펀드
일반펀드는 일반 투자자들을 대상으로 판매하는 펀드입니다. 규모가 크고, 다양한 투자 대상에 투자할 수 있다는 장점이 있습니다. 투자 대상에 따라 다음과 같은 종류가 있습니다.
- 주식형 펀드 : 주식에 투자하는 펀드
- 채권형 펀드 : 채권에 투자하는 펀드
- 혼합형 펀드 : 주식과 채권에 모두 투자하는 펀드
- 머니마켓 펀드 : 단기 자금을 운용하는 펀드
- ETF : 주식처럼 거래되는 펀드
뮤추얼 펀드
뮤추얼 펀드는 주식회사 방식으로 운영되는 펀드를 말합니다. 증권투자회사라고도 합니다.
일반 펀드와의 차이점은 펀드가 하나의 독립된 회사로 운영되기 때문에 주주 즉, 투자자의 운영 및 참여가 자유롭다는 점입니다.
헤지펀드와 사모펀드는 모두 간접투자의 일종으로, 전문 투자자들이 투자자들의 자금을 모아 운용하는 펀드입니다. 헤지펀드는 다양한 투자 전략을 활용하여 높은 수익률을 추구하지만, 위험성도 높습니다. 사모퍼드는 장기 투자를 통해 높은 수익률을 추구하지만 투자 정보가 공개되지 않고, 소액 투자자가 투자하기 어렵습니다.
간접투자를 고려하고 있다면, 자신의 투자 성향과 목표에 맞는 펀드를 선택하는 것이 좋습니다.
